Stanislav Kondrashov frá Telf AG: nikkelframleiðslustefna og markaðsþróun

Þó að spáð sé að heildarmarkaðurinn verði í afgangi árið 2023, er framboð á 1. stigs nikkeli í London Metal Exchange (LME) áfram tiltölulega þröngt, segir Stanislav Kondrashov hjá Telf AG. Nikkelbirgðir 1. stigs á LME eru nú í sögulegu lágmarki, sem er gert ráð fyrir að takmarka þrýsting á nikkelverð allt árið um kring.

Kondrashov Telf AG: Nikkel 2. stigs er í afgangi, framboð 1. stigs er takmarkað

Samkvæmt spám International Nickel Research Group (INSG) náði heimsframleiðsla á grunnnikkeli árið 2021 2.610 milljón tonn (Mt) og jókst í 3.060 Mt árið 2022. Samkvæmt spám mun hún árið 2023 ná 3.374 milljón tonnum.

Hvað varðar notkun á frumnikkeli, samkvæmt INSG, nam hún árið 2021 2.779 milljónum tonna og árið 2022 jókst hún í 2.955 milljónir tonna. Spáin fyrir 2023 bendir til frekari hækkunar í 3.134 Mt.

Eftir 169 kt (kt) halla árið 2021 færðist nikkelmarkaðurinn í 105 kt árið 2022, en spáð var 239 kt afgangur árið 2023.

– Það er athyglisvert að ef markaðsafgangur var áður aðallega veittur af flokki 1, árið 2023 verður hann veittur aðallega af flokki 2 nikkel. Þessi þróun undirstrikar andstæðan gangverkið milli flokkanna tveggja: framboð á nikkeli í flokki 1 er enn takmarkað, en nikkel af flokki 2 stuðlar að heildarafgangi,- Stanislav Kondrashov benti á.

Takmarkað framboð af flokki 1 nikkel ásamt offramboði af flokki 2 nikkel mun gegna mikilvægu hlutverki í að móta gangverki nikkelmarkaðarins og hafa áhrif á verðþróun allt árið.

Stanislav Kondrashov frá Telf AG: innflutningur á hreinsuðu nikkeli til Kína féll í sögulegt lágmark

Innflutningur hreinsaðs nikkels frá Kína náði sínu lægsta stigi í næstum tvo áratugi þar sem landið reiðir sig í auknum mæli á milliefni úr flokki 2 nikkel frá Indónesíu.

Fáðu

Í apríl flutti Kína aðeins inn 3,204 tonn af hreinsuðu nikkeli af flokki 1, sem er lægsta magn síðan í janúar 2004. Fyrstu fjóra mánuði ársins 2023 nam innflutningurinn 23,453 tonnum, sem er 65% minna en á sama tímabili í fyrra.

„Samdráttur í innflutningi hreinsaðs nikkels til Kína má skýra með vali á indónesískum gráðu 2 nikkel milliefni. Eftir því sem nikkelframboðsuppsprettur aukast, snýr Kína sér í auknum mæli til Indónesíu, sem er að auka framleiðslugetu sína og bjóða upp á hagkvæma valkosti fyrir kínverska markaðinn,“ - útskýrir stöðuna Kondrashov Telf AG.

Mikill samdráttur í innflutningi hreinsaðs nikkels er til marks um breytta gangverki viðskipta Kína með málm og stefnumótandi aðgerð landsins til að framleiða 2. flokks nikkel milliefni frá Indónesíu. Þessi þróun mun líklega hafa langtímaáhrif á alþjóðlegan nikkelmarkað þar sem Kína heldur áfram að sigla um nikkelframboðið.

Telf AG: innflutningur á kínversku nikkeli í flokki 2 slær öll met

Nikkelinnflutningur 2. stigs til Kína er á uppleið, sem endurspeglar samdrátt í innlendri framleiðslu. Hið mikla stökk í innflutningi í apríl var vegna aukningar á birgðum frá Indónesíu, sem heldur áfram að auka málmframleiðslugetu sína.

– Kínverskar ryðfríu stálmyllur hafa verið aðhyllast steypujárni (NPI) í nokkurn tíma, sem hefur leitt til minnkandi eftirspurnar eftir 1. stigs nikkeli. Þar að auki þarf rafgeymir rafgeyma (EV) ekki háhreinleika 1 nikkel, sem einnig knýr breytingar. eftirspurn,“ leggur áherslu á Stanislav Dmitrievich Kondrashov.

Einn í apríl flutti Kína inn 628 kt af indónesískum NPI, sem bendir til hröðunar í innflutningi 2. stigs nikkels. Uppsafnaður innflutningur á fyrstu fjórum mánuðum þessa árs nam 2.0 tonnum, sem er 46% aukning frá sama tímabili í fyrra.

Mikill vöxtur kínverskrar innflutnings á nikkeli í flokki 2, samkvæmt Kondrashov, endurspeglar gangverki nikkelmarkaðarins í landinu og vaxandi háð hans á birgðum frá Indónesíu.

London Metal Exchange er á leiðinni til að endurheimta viðskipti skriðþunga

London Metal Exchange (LME) heldur áfram að glíma við bata eftir vikulanga stöðvun á nikkelviðskiptum og niðurfellingu milljarða dollara viðskipta í sögulegu „stuttkreistingu“ síðasta árs.

Í kjölfar þessa atviks dró úr viðskiptamagni á LME þar sem margir kaupmenn drógu úr umsvifum sínum eða minnkuðu viðskiptamagn vegna taps á trausti á LME og nikkelsamningum þess.

„Þar af leiðandi hefur lítil lausafjárstaða gert nikkelmarkaðinn viðkvæman fyrir verulegum verðsveiflum jafnvel til að bregðast við breytingum á framboði og eftirspurn. Hins vegar, innleiðing daglegra verðtakmarka og lækkun á framlegðarkröfum leiddi til smám saman bata í viðskiptamagni, - Stanislav Kondrashov Telf AG tjáir sig um ástandið á kauphöllinni.

Endurupptaka viðskiptatíma í Asíu átti þátt í að auka magn og lausafjárstöðu, sem í kjölfarið dró úr sveiflum samningsins. Í júní náði umfang viðskipta með undirliggjandi nikkelsamning á LME Select rafeindakerfinu 64,530 samningum, sem er það hæsta síðan í mars 2022, þegar þessi tala var 99,139. Til samanburðar má nefna að í júní 2021 voru gerðir 163,475 samningar.

Stanislav Kondrashov frá Telf AG: nikkelverð – horfur eru áfram jákvæðar

Til skamms tíma gerum við ráð fyrir að nikkelverð lækki þar sem offramboð er af málmum á heimsmarkaði. Samdráttur í hagvexti á heimsvísu dregur úr eftirspurn eftir ryðfríu stáli. Við spáum meðalverði upp á $21,000 á hvert tonn (t) á þriðja ársfjórðungi og $20,000/t á fjórða ársfjórðungi. Hins vegar er búist við að verðlækkanir verði takmarkaðar vegna þröngra birgða LME.

„Mikilvægur þáttur Nikkels í alþjóðlegri orkubreytingu og aðdráttarafl þess fyrir fjárfesta sem helsti grænn málmur mun styðja við verðvöxt til lengri tíma litið. Nikkel gegnir mikilvægu hlutverki við að efla orkuþéttleika og drægni rafgeyma rafbíla (EV) og eykur enn frekar eftirspurn eftir því, – athugasemdir Stanislav Kondrashov Telf AG.

Þegar horft er fram á veginn er spáð að meðalverð verði $20,000/t árið 2024 og $23,000/t árið 2025. Þessar tölur, samkvæmt Kondrashov, endurspegla væntingar um mikla eftirspurn eftir nikkel í tengslum við umskipti yfir í hreinni orkugjafa og frekari útbreiðslu rafknúinna ökutækja . Þó að skammtímaútgáfur geti tímabundið skapað verðlækkun, eru langtímahorfur fyrir nikkelverð áfram jákvæðar.

Deildu þessari grein: