Takast að stjórna fjármálamörkuðum og vörur og draga há-tíðni viðskipti

Alhliða reglur um stjórn fjármálamarkaða voru samþykktar óformlega af samningamönnum fyrir þingið og ráðherranefndina 14. janúar. Þessum reglum er ætlað að loka glufum í núverandi löggjöf, tryggja að fjármálamarkaðir séu öruggari sem og skilvirkari, fjárfestar njóti betri verndar, spákaupmennsku verslun með hrávörur sé takmörkuð og hátíðni viðskipti séu stjórnað.

Nýju reglurnar munu gilda um fjárfestingarfyrirtæki, markaðsaðila og þjónustu sem veita upplýsingar um gagnsæi eftir viðskipti innan ESB. Þau eru sett fram í tveimur löggjöfum, reglugerð sem gildir beint meðal annars með gagnsæi og aðgangi að viðskiptastöðum og tilskipun um heimildir og skipulagningu viðskiptastaða og vernd fjárfesta.

Markaðsuppbygging

Öll kerfi sem gera markaðsaðilum kleift að kaupa og selja fjármálagerninga þyrftu að starfa sem skipulegir markaðir (RM) eins og kauphallir, marghliða viðskiptaaðstaða (MTF) - svo sem NYSE EURONEXT eða skipulögð viðskiptaaðstaða (OTF) sem ætlað er að tryggja að öll viðskipti staðir eru teknir með tilskipuninni Markaður með fjármálagerninga (MiFID). Viðskipti með OTF voru takmörkuð við hlutabréf, svo sem hlutabréf í skuldabréfum, skipulögðum fjármálaafurðum, losunarheimildum eða afleiðum. Viðskiptaskyldan myndi tryggja fjárfestingarfyrirtæki viðskipti sín með hlutabréf á skipulögðum viðskiptastöðum eins og RM eða MTF. Gengja verður viðskipti með afleiður sem falla undir þessa skuldbindingu með RM, MTF eða OTF.

Vernd fjárfesta

Samkvæmt nýju reglunum myndi skylda fyrirtækja sem veita fjárfestingarþjónustu til að starfa í þágu viðskiptavina einnig fela í sér að hanna fjárfestingarvörur fyrir tiltekna hópa viðskiptavina eftir þörfum þeirra, draga „eitraðar“ vörur úr viðskiptum og tryggja að allar markaðsupplýsingar séu greinilega auðkennd sem slík og ekki villandi. Einnig ætti að upplýsa viðskiptavini um hvort ráðgjöfin sem boðin er sé óháð eða ekki og um áhættuna sem fylgir fyrirhuguðum fjárfestingarvörum og áætlunum.

Vörudeildir

Fáðu

Samningamenn þingsins sáu til þess að í fyrsta skipti væru lögbær yfirvöld vald til að takmarka stærð hreinnar stöðu sem einstaklingur kann að hafa í afleiðum hráefna, í ljósi hugsanlegra áhrifa þeirra á matvæla- og orkuverð. Samkvæmt nýju reglunum væri staða í vöruafleiðum (versluð á viðskiptastöðum og í lausasölu) takmörkuð, til að styðja við skipulega verðlagningu og koma í veg fyrir röskun á stöðu og markaðsmisnotkun. Evrópska verðbréfa- og markaðsstofnunin ætti að ákvarða aðferðafræði við útreikning þessara marka sem lögbær yfirvöld eiga að beita. Stöðumörk ættu ekki við um stöður sem eru hlutlægar mælanlegar til að draga úr áhættu sem tengist viðskiptum.

Hátíðni reikniritaviðskipti

Þingið kynnti einnig í fyrsta skipti á vettvangi ESB reglur um reikniritaviðskipti með fjármálagerninga. Eins og skilgreint er með þessum reglum eiga slík viðskipti sér stað þar sem reikniregill tölvu ákvarðar sjálfkrafa einstakar breytur pantana, svo sem hvort hefja eigi pöntunina, tímasetningu, verð eða magn. Sérhvert fjárfestingarfyrirtæki sem tekur þátt í því þyrfti að hafa áhrifarík kerfi og stýringar, svo sem „aflrofa“ sem stöðva viðskiptaferlið ef verðflökt verður of hátt. Til að lágmarka kerfisáhættu þyrfti að prófa reikniritin sem notuð eru á stöðum og hafa leyfi eftirlitsaðila. Ennfremur; skjöl yfir allar pantanir og niðurfellingu pantana þyrfti að geyma og gera aðgengilegt lögbæru yfirvaldi að beiðni.

Stjórn þriðja lands

Þriðju lönd þar sem reglur jafngilda nýjum reglum ESB myndu geta notið „vegabréfs ESB“ þegar þeir veita fagfólki þjónustu.

Deildu þessari grein: